产能快速扩张，聚丙烯市场竞争日趋白热化

2016-2020年，中国聚丙烯市场产能处于快速扩张阶段，下游需求稳步增长；从两者增速来看，供应市场增速略高于需求市场，近五年中国聚丙烯产量平均增长率为9.58%，需求量年均增长率为9.53%。从供应端来看，2020年中国聚丙烯产能达2882万吨/年，较2019年增加380万吨/年，增幅达15.19%，新投产的装置主要为浙江石化、大连恒力、宝来利安德、中化泉州、中科炼化、万华化学等。截止到2020年中国聚丙烯开工率高达89.58%，近五年平均开工率维持在88%，行业正处于快速发展期。香港塑料回收

高端料增幅明显 定制化成为趋势

2016-2020年中国聚丙烯各品类产品结构也有所变化，高端料的增幅要远高于通用料；随着外卖及包装应用需求大增，薄壁注塑产品优势突出，产量呈现逐年递增趋势，近五年复合增长率高达88%。市场关注度越来越高。中国透明料产量年均复合增长率达27%，进口依存度较高，企业生产研发积极性高，积极抢占透明料市场。相比而言，通用料增速相对缓慢，增幅维持在5%-10%，部分产品出现了负增长。

为了更好掌握下游客户对各品类产品的需求，上游生产企业正在积极开拓下游市场，营销方式上也有所改变，前期生产企业主要以分销为主，部分企业分销比例高达80%；随着市场格局变化企业将逐渐由分销向直销转变，直销比例将不断提升，其中高端料的直销比例有望提升至50%以上，生产企业将积极对接终端市场，及时掌握客户需求，随时调整定制化服务。

近三年拟在建装置超2600万吨 市场竞争日趋白热化

2021-2023年国内PP新增产能预计达2610万吨/年，预计到2023年末，中国PP产能将达到5492万吨/年，2018-2023年国内PP产能平均增长率在19.01%，而伴随产能扩张步伐，产量也将快速增加。2021年是十四五开局之年，国内炼化一体化发展趋势明显，政府发展国内经济大循环以及国际经济双循环，2021至2023年产能释放速度较快。

随着国内PP供应量不断提升，对进口料形成强势替代，进口量与进口依存度呈现持续下降趋势。预计2021-2023年，中国PP进口量平均增速在-5%左右。未来PP出口量将持续增加，以2021年为起点，中国聚丙烯出口未来成为常态，预计2021-2023年，中国聚丙烯出口量平均增速在10.00%左右，但由于出口基数较小，对化解国内供应压力有限。受国内新增产能快速扩张影响，未来中国聚丙烯生产企业竞争将日趋激烈，市场将逐渐由卖方市场向买方市场转变，企业间竞争及地域货源竞争日趋明显；企业对产品质量及性能要求逐渐提升，未来定制化产品将是企业角逐中不可或缺的核心竞争力。